워렌 버핏의 인덱스 펀드 매도
Contents
핵심요약
S&P 500이 최근 10% 하락하며 조정 국면에 접어들었음에도 불구하고, 워렌 버핏의 장기 인덱스 투자 전략은 여전히 유효합니다. 버핏은 대부분의 일반 투자자들에게 S&P 500 인덱스 펀드를 구매하고 장기 보유할 것을 권장해왔습니다. 버크셔 해서웨이가 2024년 말 S&P 500 인덱스 펀드를 매도했지만, 이는 전체 포트폴리오의 0.01% 미만으로 시장 타이밍을 시도한 것이 아닙니다. 1978년부터 2025년 3월까지의 데이터를 보면, 인덱스 투자의 장기적 성과는 시장 조정이나 경기 침체를 이겨내며 꾸준한 상승세를 보여주고 있습니다.
S&P 500 조정과 워렌 버핏의 조언
S&P 500 지수는 최근 나스닥 종합지수에 이어 최고점 대비 10% 하락하며 조정 국면에 접어들었습니다. 이로 인해 월스트리트에서는 다음 단계로 20% 하락, 즉 약세장 진입에 대한 우려가 커지고 있습니다.
그러나 워렌 버핏이 오랫동안 강조해온 S&P 500 인덱스 펀드 매수 전략은 여전히 유효합니다. 이는 버크셔 해서웨이가 2024년 말 보유하던 인덱스 펀드를 매도했음에도 불구하고 그렇습니다. 그 이유를 알아보겠습니다.
주식 시장 투자의 힘을 보여주는 한 장의 그래프
아래 그래프는 1978년 8월 31일부터 2025년 3월 13일까지 뱅가드 500 인덱스 펀드 어드미럴 쉐어스(VFIAX)에 $10,000을 투자했을 때의 성과를 보여줍니다. S&P 500 지수는 2025년 3월 13일에 조정 국면에 접어들었으므로, 이 차트는 현재 월스트리트를 걱정하게 만드는 약 10%의 하락을 포함하고 있습니다. 그러나 원래 $10,000 투자의 최종 가치를 보십시오. 배당금을 계속 재투자했다고 가정할 때, 이 뱅가드 500 인덱스 펀드는 이제 $180만 달러의 가치를 지니게 되었습니다.
이는 18,000% 이상의 수익률입니다! 그러나 현재 그래프에서 정말 흥미로운 점은 총 수익률이 아니라, 그 수익률에 이르는 과정에서의 등락입니다. 그래프의 음영 처리된 부분은 경기 침체 기간으로, 대부분 큰 가격 하락과 일치합니다. 세계 경제 붕괴에 대한 우려가 있었던 대공황 시기의 고통스러운 하락을 포함한 일부 가장 큰 하락세도 지금은 꾸준히 상승하는 경로 위의 작은 요동에 불과해 보입니다.
이러한 광범위한 미국 중심 지수를 매수하고 보유하는 것이 분명히 성공적이고 매우 간단한 전략이었습니다. 이것이 워렌 버핏이 대부분의 투자자들에게 단순히 S&P 500 지수를 매수하고, 나머지 시간은 돈을 저축하고 삶을 즐기는 데 쓰는 것이 좋을 것이라고 제안한 이유입니다.
버핏의 S&P 500 ETF 매도에 관한 의문
여기서 버핏의 조언에 대한 문제점이 있습니다. 그는 자신의 조언을 따르지 않고, 버크셔 해서웨이는 최근 SPDR S&P 500 트러스트 ETF(SPY)와 뱅가드 S&P 500 ETF(VOO)의 전체 포지션을 매도했습니다. 이는 위선처럼 들릴 수 있습니다.
그러나 많은 기사에서 지적하지 않은 점은 두 ETF 포지션이 버크셔 해서웨이의 주식 포트폴리오의 0.01% 미만을 차지했다는 것입니다. 따라서 이들은 그의 투자 접근 방식에 있어 중요하지 않았습니다. 버핏이 시장 타이밍을 시도했다고 믿을 만한 이유는 확실히 없습니다.
시장 타이밍은 여전히 일관되게 이기기 어려운 게임입니다. 단순히 매수하고 보유하는 것이 더 쉽고 여전히 매우 효과적입니다. 이는 시장의 정상적인 부분인 상승과 하락 사이클 모두를 포함합니다.
원한다면 접근 방식을 미세 조정할 수 있습니다
물론, 버핏의 조언을 그대로 따를 필요는 없습니다. 인덱스 기반 상장지수펀드(ETF)의 확산으로 인덱스 세계는 S&P 500 지수를 훨씬 넘어섰습니다. 이 지수는 선택할 수 있는 훌륭한 지수이지만, 생활비를 충당하기 위해 포트폴리오가 창출하는 수입을 사용하고자 하는 배당 투자자일 수도 있습니다. 그렇다면 슈왑 미국 배당 주식 ETF(SCHD)와 같은 ETF를 선택할 수 있으며, 이의 3.4% 수익률은 S&P 500 지수의 1.2%보다 몇 배 높습니다.
슈왑 미국 배당 주식 ETF는 재정적으로 튼튼하고, 성장하며, 정기적인 배당 인상으로 투자자들에게 보상을 제공한 기업들을 강조하는 선별 과정을 사용합니다. 수입을 지출한다면 배당금 재투자의 복리 효과를 누릴 수 없습니다. 그러나 위의 차트에서 볼 수 있듯이, ETF의 주가는 크게 상승했고 배당금도 시간이 지남에 따라 더 높아졌습니다. 투자자가 해야 할 일은 단지 매수하고 보유하는 것이었으며, 이는 기본적으로 버핏이 S&P 500 지수와 관련하여 제공한 조언입니다.
진정한 핵심은 인덱스의 매수와 보유입니다. 인덱스는 합리적으로 구성되어야 하며, 슈왑 미국 배당 주식 ETF가 그렇습니다. 그러나 버핏의 인덱스 매수 및 보유 조언을 믿는다면, S&P 500 지수가 조정 국면에 접어들었다는 사실을 무시하지 마세요.
하락세는 장기 투자자들에게 선택한 인덱스를 더 많이 매수할 수 있는 좋은 기회가 될 수 있습니다. 이를 통해 결국 시장 회복의 혜택을 받을 수 있습니다. 역사가 안내자가 된다면, 회복이 오고 시장이 또 다른 새로운 고점을 달성하는 것은 시간 문제일 뿐입니다.
시사점
이번 S&P 500의 조정 국면은 투자자들에게 중요한 교훈을 제공합니다. 단기적인 시장 변동에 과도하게 반응하기보다는 장기적인 투자 전략을 고수하는 것이 중요합니다. 워렌 버핏의 인덱스 투자 철학은 시장의 단기적 변동성에도 불구하고 시간이 지남에 따라 복리 효과와 시장 회복을 통해 부를 축적할 수 있는 견고한 접근법을 제시합니다.
또한, 투자자들은 자신의 재정 목표와 상황에 맞게 인덱스 투자 전략을 조정할 수 있습니다. 수입이 필요한 투자자는 배당 중심 ETF를, 성장을 추구하는 투자자는 다른 유형의 인덱스 펀드를 선택할 수 있습니다. 중요한 것은 투자 원칙을 고수하고, 시장 하락기를 오히려 매수 기회로 활용하는 장기적 시각을 유지하는 것입니다. 현재의 조정 국면은 공포가 아닌 기회로 바라볼 때 더 나은 투자 결과를 얻을 수 있을 것입니다.
출처: The Motley Fool, ‘S&P 500 Sell-Off: Why Warren Buffett Is Still Right About Index Investing, Even After Selling His S&P 500 Funds’
✅ 워렌버핏 관련 포스팅
워런 버핏, S&P 500 ETF 매도… 투자 전략 변화?
워렌버핏의 투자 철학, 성공으로 이끄는 5가지 투자 원칙
워렌버핏의 투자원칙과 불완전한 투자 판단을 극복하는 방법 (feat.EMP)
