최근 몇 주간 “정말 불안해지기 시작했다”고 듀케인 패밀리 오피스의 창립자 드러켄밀러는 지난주 한 컨퍼런스에서 헤지펀드 매니저 폴 튜더 존스와의 인터뷰에서 말했습니다. “그래서 단기 채권에 대해 막대한 레버리지 포지션을 취했다”고 그는 말했습니다.
드러켄밀러는 빌 애크먼, 빌 그로스와 같은 저명한 투자자들과 함께 최근 경제에 대해 경고하고 있습니다. 퍼싱 스퀘어 캐피탈 매니지먼트의 창립자 애크먼은 이번 달에 “세계에는 위험이 너무 많다”며 30년 만기 국채에 대한 하락 베팅을 청산했다고 말했습니다.
애크먼과는 달리, 드러켄밀러는 정부 부채 발행이 부풀어 오르고 있다는 우려로 장기 채권에 대한 하락 베팅은 유지하고 있습니다. 그러나 새로운 강세 베팅을 통해 2년 만기 채권에 투자하면서, 그는 2020년 이후 처음으로 고정 수입을 기대하고 있다고 뉴욕에서 로빈 후드 재단 행사에서 말했습니다. 이 인터뷰 비디오는 이번 주 소셜 미디어에 게시되었습니다.
조지 소로스를 위해 10년 이상 자금을 관리한 드러켄밀러는 미국 경제가 어려운 상황에 처할 것이라고 예측해 왔습니다. 그는 기업 이익이 20%에서 30% 감소할 수 있으며, 상업용 부동산 가치가 폭락할 것이라고 말했습니다.
튜더 존스와의 인터뷰에서 드 켄밀러는 “변두리에서 상황이 더 약해지고 있다”는 일화적 증거를 관찰했다고 말하며, 팬데믹 자극이 “급속히 소진되고 있다”고 덧붙였습니다. 역사적으로 금리, 석유 및 달러의 동시 상승은 경제에 부정적인 영향을 미쳤다고 그는 말했습니다.
금리 인하 시 연방준비제도가 채권 수익률 곡선을 가팔라지게 할 것으로 예상하는 그의 장단기 채권 베팅은, 이달에 2년 만기 국채 수익률이 거의 5.3%로 뛰어올라 10년 이상 최고치를 기록했습니다. 이는 투자자들이 제롬 파월 연준 의장의 장기간 고금리 유지 약속을 받아들이면서 발생한 일입니다.
“파월은 잘 이야기하지만, 실업률이 4.5%이고 상승하고 있을 때 그가 어떤 게임을 했는지 보자,”고 그는 말했습니다. 9월의 실업률은 3.8%였습니다.
그가 경제에 대해 옳다면, 드러켄밀러는 2년 만기 수익률이 3%로 떨어질 수 있다고 말했고, 10년과 30년 만기 수익률은 현재 약 5% 수준에서 유지될 것이라고 했습니다.
“수익률 곡선이 정상화될 것이라고 확신한다. 그것은 제가 상당한 시간 동안 유지할 거래다,”라고 그는 말했습니다.
드러켄밀러는 많은 기업과 가정이 이전 연도에 낮은 차입 비용을 확보함으로써 높은 금리로부터 보호받고 있기 때문에 그의 경기 침체 예측이 현실화되지 않았다고 말했습니다. 그러나 그들이 향후 2년 내에 재융자를 시작하면서 “무언가가 깨질 수 있다는 것에 대해 열린 마음을 가져야 한다”고 그는 말했습니다.
드러켄밀러는 블룸버그 억만장자 지수에 따르면 순자산이 99억 달러입니다.
출처: bnnbloomberg, ‘Druckenmiller Says He Has ‘Massive’ Bullish Bets on 2-Year Notes’
이름: Stanley Freeman Druckenmiller (스탠리 프리먼 드러켄밀러)
국적: 미국
출생: 1953년 6월 14일 (70세), 펜실베이니아 피츠버그
학력: 보든 칼리지 (영문학, 경제학 / 학사)
직업: 기업인, 투자자, 자선사업가
배우자: 피오나 빅스