나이키와 룰루레몬: 어느 주식이 더 매력적일까?

핵심 요약

나이키와 룰루레몬 두 회사 모두 최근 주가 하락을 경험했습니다. 나이키는 회복이 더디고 어려움을 겪고 있는 반면, 룰루레몬은 국제적으로 좋은 성장세를 보이고 있습니다. 룰루레몬의 주가는 현재 나이키에 비해 상당히 낮은 평가를 받고 있어 고려해볼만한 투자 대상이 될 수 있습니다.

나이키의 도전 과제

나이키(NKE)는 최근 실적에서 기대에 미치지 못했습니다. 2025 회계 연도의 연간 수익이 전년 대비 10% 감소하며 약 463억 달러에 그쳤고, 순이익도 44% 줄어들어 32억 달러를 기록했습니다. 더불어, 1주당 수익도 42% 감소하여 2.16달러에 그쳤습니다.

회사는 리타일 및 디지털 채널의 판매 감소와 함께 더 많은 프로모션과 비용 증가로 인해 수익성이 압박받고 있습니다. 특히, 중요한 해외 시장인 중국에서는 10%의 매출 감소를 여전히 겪고 있습니다.

또한, 나이키는 대외적인 요인인 관세의 증가로 인해 추가적인 비용이 발생하고 있으며, 연간 약 15억 달러의 추가 비용이 예상된다고 CFO가 언급했습니다. 현재 나이키의 주가는 주당 32배의 이익율로 거래되고 있어 부담감이 큰 상황입니다.

룰루레몬의 성장 잠재력

룰루레몬(LULU)은 북미 시장에서의 도전과제에도 불구하고 상대적으로 건강한 성장세를 이어가고 있습니다. 2025 회계 연도 2분기 동안 룰루레몬의 매출은 7% 상승하여 25억 달러에 도달했습니다. 국제 시장의 매출은 22% 증가하는 성과를 보였고, 북미 지역은 1% 성장에 그쳤습니다.

하지만 룰루레몬도 관세로 인한 압박을 느끼고 있으며, 전체적으로 보수적인 수익 예상치를 수정하여 2025년 연 매출을 108억 달러~110억 달러로 전망하고 있습니다.

가격 대비 가치(P/E ratio)

룰루레몬의 주가는 최근 평가가 크게 낮아지며 현재 12배의 이익률로 거래되고 있습니다. 이는 지난 20년 간 가장 낮은 수치이며, 나이키의 주가의 거의 3분의 1에 불과한 수치입니다.

투자자들은 룰루레몬이 미국 시장에서의 수요 부진에 직면할지라도 국제적 성장 가능성과 현재의 낮은 가격 평가로 인해 더 매력적인 선택이라고 볼 수 있습니다. 이에 따라, 두 회사 간의 비교에서 룰루레몬이 더 유리한 선택으로 여겨질 수 있습니다.

결론

나이키와 룰루레몬 모두 각자의 도전 과제를 겪고 있지만, 룰루레몬이 상대적으로 나은 성장 가능성과 낮은 주가 평가를 보이고 있어 더 매력적인 주식으로 평가될 수 있는 상황입니다. 투자 결정을 내리기 전 이러한 다양한 요소를 고려해야 할 것입니다.